헤지나루 한 줄
연료전지 제조(50%→22%)에서 수소충전소 인프라 구축(39개소)으로 사업 비중이 이동하는 포트폴리오 전환이 진행 중인 것으로 보인다.
연료전지 제조(50%→22%)에서 수소충전소 인프라 구축(39개소)으로 사업 비중이 이동하는 포트폴리오 전환이 진행 중인 것으로 보인다.
무슨 사업을 하나
범한퓨얼셀은 수소연료전지 및 수소충전소 전문기업으로, 잠수함용·건물용 연료전지 제조, 수소충전소 구축을 주력사업으로 영위한다. 2026년 1분기 매출 약 51억원(최근 3년 평균 기준 연료전지 50%, 수소충전소 29%, 기타 21%).
시장 · 건물용 연료전지는 경제성이 온전히 확보되지 않아 정부 의무화시장에 의존
시장 · 수소충전소 신규경쟁업체의 원가 이하 입찰로 인한 수주경쟁 심화(2022년부터)
규제 · 정부 수소충전소 확대 전략이 기체수소에서 액화수소로 전환
규제 · 잠수함정 및 수소충전소 사업이 정부 정책·예산에 크게 의존
환율 · 액화수소펌프 등 핵심부품을 해외 파트너사에 의존으로 인한 공급망·환율 위험
정부 수소경제 정책에 따라 시장 진입했다. 잠수함용 수소연료전지는 원천기술 기반으로 세계 두 번째 상업화 달성, 해군 장보고-III 독점납품 중이며 유지보수·창정비·교체 단계까지 지속적 매출이 발생한다. 장보고-II급 국산화 개발을 완료했으며 해외 진출도 추진 중이다. 건물용 연료전지는 후발주자로 의무화시장 중심 사업을 진행 중이다. 수소충전소는 국산 압축기 기술·원가경쟁력을 바탕으로 기체·액화 양쪽으로 사업을 확대하고 있다.
언론 보도 요약
프리마켓 -4.30% 약세, 중동 지정학적 리스크 완화 영향
- 6일 프리마켓에서 -4.30% 약세를 기록했다. - 중동 지역의 지정학적 리스크 완화에 따른 시장 조정 속에서 일부 종목들과 함께 약세를 보였다.
주요 공시 (정기보고서 제외)
최근 90일 공시는 단일판매·공급계약 4건이 주도하고 자사주 처분의 -4.98% 영향도 혼재하는 것으로 보인다. 최근 30일 공시 빈도 -100%는 2차전지 sector의 메탈 가격·OEM 수주 변화에 따른 공시 활동 조정 가능성을 반영하는 흐름으로 보인다.
12 분기 추이
당기순이익 QoQ -211.9%, YoY -2194.9%, 영업이익 QoQ -161.4%, YoY -415.3% 동반 악화 가운데 정책 수혜 약화나 수소·연료전지 시장 수요 부진이 압박했을 가능성이 있어 보인다.
한눈 요약