헤지나루 한 줄
얼굴인식 솔루션에서 SI 사업 비중 확대로 사업 구조를 전환하는 국면으로 보이고, 최근 분기 영업적자는 이러한 초기 성장 투자의 특성으로 가정된다.
얼굴인식 솔루션에서 SI 사업 비중 확대로 사업 구조를 전환하는 국면으로 보이고, 최근 분기 영업적자는 이러한 초기 성장 투자의 특성으로 가정된다.
무슨 사업을 하나
Vision AI 기술 기반 얼굴인식, 객체인식 솔루션 제공. 공항·빌딩 등 물리보안 시스템과 논리보안 솔루션 주력. 자회사를 통해 로봇, SI, 핀테크 사업 확대. 2025년 매출 약 140억원.
시장 · 정부부처 및 공공기관 예산 감축, 집행 지연
시장 · 주요 고객사 투자 축소로 인한 신규 프로젝트 공백
규제 · 개인정보보호 규제 강화 (2026년 9월 시행 예정)
기타 · 외부 경영환경 불확실성 지속
2025년 정부 예산 감축과 공공기관 집행 지연으로 매출이 소폭 감소했다. 물리보안에서 논리보안 솔루션으로의 사업 구조 전환을 추진하여 SEEU ON과 SEEU IdP의 시장 수요를 확인했고, SEEU ON이 CSAP 표준 등급을 획득, 2025년 하반기 금융권 레퍼런스를 확보했다. SI 역량 강화를 위해 2025년 10월 대보디엑스를 인수하고 2026년 1월 온프레미스 코딩 자동화 솔루션 'IntraGenX 1.0'을 출시했다. 2025년을 사업 구조 전환과 체질 개선의 준비 기간으로 삼았으며, 2026년 1분기는 논리보안 구독형 매출 확대와 자회사 시너지 창출을 중점 추진 중이다.
주요 공시 (정기보고서 제외)
단일판매·공급계약 3건과 CB 발행 3건이 주도하는 혼재된 흐름을 보이며, 최근 30d 빈도 +200% 증가는 AI 인프라 자금 수급이 활발해지는 가능성으로 보인다.
12 분기 추이
2026Q1 매출 QoQ -62.3% 하락하면서도 YoY +159.6% 성장으로 분기 간 변동성이 큰 것으로 보인다. 프로젝트 기반 SI 사업의 수주 편차 또는 AI 인프라 비용 변화의 영향이 있을 가능성이 있다.
한눈 요약