헤지나루 한 줄
처방의약품(68%)과 ISK 독점 조영제(24%)에 집중된 매출 구조에서 CMO 바이오 생산 플랫폼 구축으로의 다각화를 시도 중인 것으로 보인다.
처방의약품(68%)과 ISK 독점 조영제(24%)에 집중된 매출 구조에서 CMO 바이오 생산 플랫폼 구축으로의 다각화를 시도 중인 것으로 보인다.
무슨 사업을 하나
1964년 설립한 이연제약은 처방의약품, 오리지널의약품(조영제), 원료의약품 제조·판매를 주사업으로 하는 전문의약품 회사. 2026년 1분기 매출 361억원.
규제 · 정부 약제비 절감, 포지티브 약가제도 등으로 약가 규제 강화
신용 · 단기 지급여력 음수로 단기 재무유동성 악화
기타 · 2026년 1분기 영업현금흐름 -2,377백만원, 당기순이익 손실 지속
처방의약품은 항생제, 순환기, 소화기, 호흡기 등 다양한 적응증을 보유하며 약효군별 매출이 대체로 고르게 발생하고 있습니다. 바이오 및 케미칼 신약 개발과 의약품 생산 플랫폼 구축을 진행 중이며, 국내외 바이오벤처 및 기술기업들과 공동개발을 통해 신약 파이프라인을 개발하고 있습니다. 충주공장(2021년 준공, 2023년 KGMP 인증)에서 pDNA, 바이러스/비바이러스 벡터, mRNA를 생산할 수 있으며, 협력사는 생산시설 확보, 개발기간 단축, 비용 절감을 달성할 수 있습니다. 정부의 약제비 절감 정책 및 포지티브 약가제도로 약가 규제가 강화되고 있습니다.
주요 공시 (정기보고서 제외)
최근 90일 동안 earnings_structure_change 2건, cb_issue 2건이 주를 이루는 구조 변화·자금 조달 흐름으로 보인다. 최근 30d 빈도 -100%는 신규 공시 활동이 축소될 가능성을 나타낸다.
12 분기 추이
분기별 순·영업이익이 QoQ +16.4%, +18.5%로 회복되나 전년 동기 대비 YoY -5068.7%, -74.9%의 낙폭이 지속되어, 임가공 CDMO 수주 약화 또는 마일스톤·로열티 인식 부진이 작용했을 가능성으로 보인다.
한눈 요약