헤지나루 한 줄
정신신경용제가 의약품 매출의 80% 이상을 점하는 것으로 파악되며, 특정 약물 카테고리에 대한 사업 편중도가 높은 것으로 보인다.
정신신경용제가 의약품 매출의 80% 이상을 점하는 것으로 파악되며, 특정 약물 카테고리에 대한 사업 편중도가 높은 것으로 보인다.
무슨 사업을 하나
환인제약은 의약품 제조·판매 회사로, 정신신경용제가 전체 매출의 80% 이상을 차지한다. 2024년 IMS DATA 기준 국내 정신치료 약물시장 점유율 1위. 제45기 1분기 매출액 약 707억원.
규제 · 2026년 1월 약가 인하로 인한 수익성 지표 하방 압력
시장 · 원부자재 가격 변동 및 글로벌 거시 경제의 불확실성
소송 · 국민건강보험공단과의 소송 진행중 (콜린알포세레이트 유효성 재평가)
신용 · 신용위험: 계약 상대방 채무불이행에 의한 재무적 손실
환율 · 환위험: USD, EUR 거래에 따른 환율 변동
2026년 1월 약가 인하와 2025년 진행된 유통 구조 전환으로 일시적 재고 조정이 발생했다. 2025년 완료한 생산 시설 투자와 자동화 설비를 통해 2026년부터 원가 절감을 기대하고 있다. 당분기는 전년 동기 대비 매출과 수익성이 개선되었으며, 유통 구조 효율화와 생산 공정 자동화의 결과로 분석된다. 향남 공장의 제조 원가율 개선과 자사 제품 중심의 포트폴리오 재편을 추진 중이다. 원부자재 가격 변동과 글로벌 거시 경제의 불확실성이 존재한다. 전사적 비용 통제와 효율적 자원 배분을 통해 대응하고 있다.
주요 공시 (정기보고서 제외)
자본확충·처분 색 우세 흐름 속 영향도 합 -21.06%로 부정적 색이 우세하고, 최근 30d 빈도 -100% 약화로 공시 활동 모멘텀 둔화 가능성.
12 분기 추이
2026Q1 영업이익이 QoQ +532.6%, 당기순이익이 QoQ +271.1% 증가했다. CDMO 가동률 상향이나 마일스톤·로열티 인식 확대 등이 주요 요인으로 작용했을 가능성으로 보인다.
한눈 요약