헤지나루 한 줄
개량신약 포트폴리오를 국내 중심으로 판매하면서 글로벌(40여 개국)로도 확대 중인 전문의약품사 구조로 보인다.
개량신약 포트폴리오를 국내 중심으로 판매하면서 글로벌(40여 개국)로도 확대 중인 전문의약품사 구조로 보인다.
무슨 사업을 하나
한국유나이티드제약은 개량신약을 주로 판매하는 전문의약품 제조업체다. 주요 제품은 '실로스탄CR정', '아트맥콤비젤', '가스티인CR정' 등 200여개이며, 2026년 1분기 매출은 738억원이다. 전 세계 40여 개국에 완제의약품을 수출하며 수출 비중은 매출 대비 8%이다.
규제 · 정부의 지속적 약가정책(약가재평가, 포지티브 리스트, 리베이트-약가 연동제, 약가일괄 인하) 시행으로 제품 가격 변동 위험
소송 · 국민건강보험공단 약가 손해배상소송 진행 중. 1심(2024.7.11) 회사 패소, 2심(2026.02.04) 1심 판결 일부 취소 후 보험공단 청구 기각. 보험공단 상고 중
금리 · 변동이자부 장기차입금이 시장이자율 변동위험에 노출
환율 · 환율 변동으로 원재료 수입가격 상승이 제품 가격 정책에 영향. 수출 > 수입 규모로 일부 상쇄 가능
주요 공시 (정기보고서 제외)
최근 90일 8건 공시는 자사주 처분·소각·earnings_structure_change 중심으로 시총 대비 영향도 -6.37%를 기록하며 자본 조정 신호가 우선하는 흐름으로 보인다. 최근 30d 빈도 -100%와 혼재된 흐름 색은 공시 모멘텀이 약화된 국면으로 가능성이 있다.
12 분기 추이
영업이익이 QoQ -34.2%, YoY -27.6% 하락한 반면 당기순이익은 QoQ +20.2%로 반등하며, 영업·비영업 부분의 엇갈린 움직임을 보였다. CDMO 가동률 변화와 환율 영향이 분기별 수익성에 상이하게 작용한 것으로 보인다.
한눈 요약