헤지나루 한 줄
워터스포츠 카테고리 편중(76%) 구조에서 수익 악화가 전사 적자로 직결되는 것으로 보인다.
워터스포츠 카테고리 편중(76%) 구조에서 수익 악화가 전사 적자로 직결되는 것으로 보인다.
무슨 사업을 하나
래쉬가드, 실내수영복 등 워터스포츠 의류와 애슬레저웨어 기반의 요가·피트니스웨어를 주력으로 하는 스포츠의류 및 용품 제조·유통 회사. 온라인·백화점 등 오프라인과 해외 수출을 통해 판매하며 주문자위탁생산방식 기반. 2025년 연결 매출 약 592억원.
환율 · 외환위험 - 국내 의류 도소매 중심이나 일부 고객 매출채권 및 매입채무로 USD, JPY 노출
신용 · 신용위험 - 매출채권 중 1년초과 연체액 발생
시장 · 시장환경 - 고금리, 지정학적 리스크, 소비심리 둔화로 성장세 둔화
시장 · 계절성 및 수요 변동성 - 워터스포츠 시장 팬데믹 이후 레저 수요 정상화 진행 중
고금리 기조 지속, 지정학적 리스크, 소비심리 둔화 등의 영향으로 국내 유통 및 소비재 시장 전반이 전년 대비 보수적 흐름을 보였습니다. 워터스포츠 시장은 팬데믹 이후 확대되었던 레저 및 야외활동 수요가 정상화되는 과정 중이며 계절성 영향과 외부 환경 변동성으로 시장 성장 속도는 완만합니다. 2026년 1분기 당분기 매출은 전년 동기 대비 11.0% 감소하였고 영업이익은 65.1% 감소하였습니다. 워터라인과 스윔라인 모두 시장 수요 조정 영향을 받았으나 브랜드 인지도와 제품 경쟁력은 지속적으로 유지되고 있으며, 스윔라인은 비수기 매출 비중을 점진적으로 확대하고 있습니다.
주요 공시 (정기보고서 제외)
배당 3건·자사주 취득 2건 등 8건 공시에서 시총 대비 +18.69%의 주주환원 흐름이 우세해 보이며, 최근 30d +200% 빈도 증가가 이 방향의 가속화 가능성을 시시해 보인다.
12 분기 추이
영업이익과 당기순이익이 분기 대비(QoQ +181.3%, +96.3%) 회복세를 보였으나 전년 동기 대비(YoY -65.1%, -108.4%) 큰 낙폭을 기록한 것으로 보인다. 워터스포츠·용품 섹터의 계절적 변동이나 전년 동기 시장 여건 악화가 영향을 미쳤을 가능성이 있다.
한눈 요약