헤지나루 한 줄
저마진 OEM 제조(66%)에 고마진 자체 프리미엄 자전거 브랜드 SCOTT(30%, E-Bike 포함) 사업이 양축을 이루는 양극화된 수익 구조로 보인다.
저마진 OEM 제조(66%)에 고마진 자체 프리미엄 자전거 브랜드 SCOTT(30%, E-Bike 포함) 사업이 양축을 이루는 양극화된 수익 구조로 보인다.
무슨 사업을 하나
당사는 67개 종속회사를 통해 아웃도어·스포츠 의류·신발·가방 제조 수출(OEM), SCOTT 자전거·스포츠용품 유통, Outdoor Research 브랜드 유통을 영위. 2025년 연결매출 약 4.1조원.
시장 · 글로벌 경기 불확실성 및 전쟁 등 지정학적 리스크 확대
시장 · 주요 시장(유럽, 북미)의 소비 둔화
환율 · USD 기반 환율변동으로 인한 외화 환포지션 위험
시장 · 방글라데시 인건비 인상 및 전기·가스 인프라 열악
시장 · SCOTT: 글로벌 자전거 시장 수요 둔화, 재고 증가, 할인판매
소송 · SCOTT 제2대 주주와의 중재 절차에서 에스크로 예치금 추가 지급 가능성
당사는 제품개발 능력과 기술력을 갖춘 업체로서 다변화된 생산기지와 재무구조를 바탕으로 경쟁력을 유지하고 있다. 2023년 글로벌 경제 불확실성 및 수요둔화로 오더가 감소했으나, 2024년 하반기부터 점진적 회복세를 보이고 있다. 고기능성 원단 및 Down 제품 생산 역량과 차별화된 제조 기술을 통해 경쟁우위를 확보하고, 다양한 생산거점 기반 안정적 공급망 운영 역량을 강화 중이다. 다만 글로벌 경기 불확실성과 지정학적 리스크, 주요 시장 소비 둔화로 업황 변동성이 여전히 높은 상황이다.
주요 공시 (정기보고서 제외)
배당 결정·earnings_structure_change 3건씩과 debt_guarantee 2건이 누적되며 주주환원·실적 호조 흐름으로 보이고, 최근 30d 빈도 +50%·영향도 합 +5.62%가 이러한 추세의 강화 가능성을 시사한다.
12 분기 추이
2026Q1 당기순이익 QoQ +45.6%, YoY +113.2% 성장 가운데 영업이익도 QoQ +14.4%, YoY +46.3% 상승했고, 당기순이익의 가파른 성장폭은 원가 구조 개선이나 비영업 부분 호전이 함께했을 가능성으로 보인다.
한눈 요약