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현대글로비스
086280
234,500+2.63%KOSPI
DQ3 는 리딩·추천 서비스가 아닙니다. 14년 데이터로 만든 팩터 위치 / 백테스트 결과를 보여줄 뿐이며, 매수·매도 판단은 본인의 책임입니다.
국면×전략뉴스팩터사업재무전략실전 추정regime주의
STATICas_of 2026-04-28 09:30다음 갱신 5/15
이 종목 · 들어있는 전략 · 현재 국면 효력
현대글로비스 086280
현재 국면
R3변동성 확장
방향성 약화·변동성 확대
속한 전략 2 개 · R3 효력
저PBR + 고ROE
샤프 1.20 · 비용 반영 +4.10%
약함
퀄리티 모멘텀
샤프 1.08 · 비용 반영 +3.62%
약함
상태 2 전략 · 신호 R3 fold 흑자 비율 임계 70% 미만 시 약함 · 출처 /labs · R1~R4 정의
정적 분기 모드 — 라이브 inference dev confirm 보류. 월 1 회 batch publish · 다음 갱신 시점 명시. 정적 = 약점 아닌 신뢰의 표현.

regime 컨텍스트 (R1–R4)

이 종목 자체 보다는 합성 strategy 의 시기별 작동 frame

R1
2005–2007
factor 가 가장 잘 통한 시기
alpha 강
R2
2008–2014
위기와 회복 — 교대 작동
alpha 혼조
R3
2015–2020
유동성 시대 · factor edge 시작
alpha 약
R4
2021–현재
factor 부재의 지속
alpha 약
현 R3+R4 (2015–현재): 모든 합성 전략이 KOSPI200_PR 미달 (C-035). 한국 시장이 효율화돼 기본 factor edge 는 거의 소멸됐다는 게 우리 결론. 이 종목의 historical 편입 결과 (위 strategies 카드) 는 R1+R2 fold 에서 끌어올려진 것이며, R3+R4 fold 만 보면 음수가 다수입니다.
R5 가능성: 금융 위기·유동성 경색·신흥국 특수 등 새 regime 에서 factor 가 다시 통할 가능성을 완전 배제하지는 않습니다. 다만 “기다리는 전략”은 운용 가능한 답이 아닙니다.

주의: 함정 요인

6개 trap factor 모두 — 자동 배제 대상 (C-002)

영업이익/주가
operating_profit_to_price
직관
영업이익 대비 싸 보이면 저평가 — value 교과서
한국 14년 데이터
지주·건설 편중. holding company discount 가 진짜 저평가로 잘못 잡힘 (-3.4%p OOS, 14년)
영업이익 TTM/주가
operating_profit_ttm_to_price
직관
TTM smoothing 으로 안정적 저평가
한국 14년 데이터
기저 편향 그대로. TTM 도 같은 trap
순이익/주가 (PER^-1)
net_income_to_price
직관
PER 낮으면 싸다 — 가장 유명한 valuation
한국 14년 데이터
한국에서 PER 하위 단독 = 마이너스 alpha (C-016)
순이익 TTM/주가
이 종목 포함 전략 백테스트 열기
STATICas_of 2026-04-28 09:30다음 갱신 5/15
이 종목 · 들어있는 전략 · 현재 국면 효력
현대글로비스 086280
현재 국면
R3변동성 확장
방향성 약화·변동성 확대
속한 전략 2 개 · R3 효력
저PBR + 고ROE
샤프 1.20 · 비용 반영 +4.10%
약함
퀄리티 모멘텀
샤프 1.08 · 비용 반영 +3.62%
약함
상태 2 전략 · 신호 R3 fold 흑자 비율 임계 70% 미만 시 약함 · 출처 /labs · R1~R4 정의
정적 분기 모드 — 라이브 inference dev confirm 보류. 월 1 회 batch publish · 다음 갱신 시점 명시. 정적 = 약점 아닌 신뢰의 표현.
net_income_ttm_to_price
직관
TTM smoothing 으로 더 안정적인 PER
한국 14년 데이터
이익 변동 큰 기업에서 오히려 노이즈 증가
NCAV 비율 (Graham)
ncav_ratio
직관
청산가치 대비 싼 deep value
한국 14년 데이터
이미 '죽어있는' 회사. 900300 (-91%) 같은 사례 다수
3개월 변동성 (vol_3m)
volatility_3m
직관
낮은 vol = 안전 / 높은 vol = 큰 수익 (둘 다 교과서)
한국 14년 데이터
fold 마다 방향 뒤집힘. direction-inconsistent
Screener 에서 trap factor 단독 필터링 시도 시 경고 (C-012 warn-only). 차단은 안 함 — 교육 + 선택권. 이 종목 직접 hit 자동 검출은 후속 (trap factor percentile view 추가 필요).

팩터 위치

전체 universe + 같은 규모군 (대형 (10조↑)) 내 백분위 · as of 2026-03-31

baseline = 가치 + 추세 5 factor (C-033). 퀄리티 / 성장 / 규모 슬롯은 미채택 — 후속 검토 (I-008).
가치
재무 대비 싼 정도
전체 universe같은 규모군 ↑
47p
71p
추세
최근 N개월 가격 흐름 (한국 = reversal 방향)
전체 universe같은 규모군 ↑
53p
37p
외부 라벨 ↔ 내부 factor 매핑 / 퀄리티·성장·규모 가 없는 이유
가치 = baseline 5 중 value 2 (EW 평균) · 내부: 총이익/주가 + 자본/주가
추세 = baseline 5 중 reversal 3 (EW 평균) · 내부: 1·3·6개월 수익률
변동성 = 단일 — baseline 미포함 (trap 경고용 보조 카드) · 내부: vol_3m
“퀄리티 / 성장 / 규모”슬롯 — 우리 active baseline (jef149) 카탈로그에 없음. “퀄리티” 후속 = I-008 (Quality factor 심화) 후속 연구 대기.

사업 개요

사업보고서 · 2025-12-31

DART 원문

종합물류, 유통판매(CKD부품·중고차·비철금속), 해운 사업을 영위. 2025년 연결 매출액 29조 5,664억원으로 물류 34.1%, 유통 47.6%, 해운 18.3% 구성. 주요 고객은 현대자동차·기아.

사업 부문
유통
48%
물류
34%
해운
18%

최근 뉴스

AI 요약 · 2026-04-28 · 검색 24건 중 인용

사상 최대 실적 달성, 해운·항공운송 사업 진출
  • ·2025년 매출 29조5664억원(전년비 +4%), 영업이익 2조730억원(+18%)을 기록해 창사 이래 최대 실적 달성. 이를 배경으로 주가 강세를 보이고 물류·소프트웨어 가치 재평가 흐름 이어짐.
  • ·세계 최대 규모 자동차 운반선(1만800CEU급) 선주로 진출. HMM과 함께 4척 중 첫 선박을 2042년까지 운용할 예정으로, 해운 사업의 새로운 축 마련.
  • ·무역협회·에어제타와 협력해 항공운송 지원 사업 '키타 익스프레스' 신설. 인천발 미주·유럽 노선에 특가 항공운임을 제공해 고부가 소비재 수출기업 지원.
  • ·중고차 거래 플랫폼 '오토벨'의 무료 방문 견적 서비스, 주안부평 스마트 물류플랫폼 등으로 신기술 도입 및 물류 사업 다각화 추진.
  • ·노란봉투법 시행 이후 전국금속노조가 원청 단체교섭 요구, 하청사 조합원들이 근로조건 개선을 요청하며 노사갈등 심화.
출처 9건
  • https://www.mk.co.kr/article/12029198
  • https://www.mk.co.kr/article/12029213
  • https://www.raonnews.com/news/article.html?no=57811
  • https://www.dt.co.kr/article/12059948?ref=naver
  • https://www.kdpress.co.kr/news/articleView.html?idxno=204734
  • https://www.hankyung.com/article/2026042815371
  • https://www.hellot.net/news/article.html?no=112329
  • https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026042814274412341
  • http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02135286645420712

    • 재무 변화

    ref.financial_statement_line_normalized · IFRS 연결

    계정 (2025-12 Q4)
    값 (백만원)
    QoQ
    YoY
    매출
    7,471,997,779,000
    +1.6%
    +2.5%
    영업이익
    508,256,567,000
    -3.0%
    +10.6%
    당기순이익
    440,427,795,000
    +12.2%
    +356.0%

    이 종목 포함 전략

    walk-forward fold 별 KOSPI200_PR 대비 OOS excess (편입 여부 + 성과 동시)

    보수적 가치
    · Conservative Value
    conservative_value
    value 3 (총이익/자본/매출 ÷ 주가) · EW · 월간 리밸
    KOSPI200_PR Exc (med)
    측정 없음
    absolute
    11.7%
    cum CAGR
    Sharpe
    0.96
    OOS med
    19
    20
    21
    22
    23
    24
    25
    편입 + positive 편입 + ~zero 편입 + negative 미편입
    strategy 전체 pos fold rate 57% · 이 종목 편입 0/7
    균형형 가치+추세
    · Balanced Value + Reversal
    balanced_value_reversal
    value 3 + reversal 2 (return_6m/12m) · EW · 월간
    KOSPI200_PR Exc (med)
    측정 없음
    absolute
    8.4%
    cum CAGR
    Sharpe
    1.07
    OOS med
    19
    20
    21
    22
    23
    3계층 (watch 상위)
    · 3-tier (yield · profitability · momentum+vol)
    watch
    config_3_hier_3
    17 config 중 watch 최상위. KOSPI200_PR 대비 +12.8%p (med), Sharpe 1.05, pos fold 66.7%
    KOSPI200_PR Exc (med)
    +12.8%p
    absolute
    17.2% (med)
    OOS CAGR
    Sharpe
    1.05
    OOS med
    05
    06
    07
    추가 전략 2개 (참고용 비실용 포함)
    공격형 전체
    · Aggressive All Factors
    aggressive_full
    value 3 + reversal 4 (return_1m/3m/6m/12m) · EW · 월간
    KOSPI200_PR Exc (med)
    측정 없음
    absolute
    8.3%
    cum CAGR
    Sharpe
    1.24
    OOS med
    19
    20
    21
    22
    “포함 됐다” 가 아닌 “각 fold 의 KOSPI200_PR 대비 OOS excess” — 녹색이 4–5/14 인 게 흔한 진실입니다.
    24
    25
    편입 + positive 편입 + ~zero 편입 + negative 미편입
    strategy 전체 pos fold rate 57% · 이 종목 편입 0/7
    08
    09
    10
    11
    12
    13
    14
    15
    16
    17
    18
    19
    20
    21
    22
    23
    24
    25
    편입 + positive 편입 + ~zero 편입 + negative 미편입
    strategy 전체 pos fold rate 67% · 이 종목 편입 0/21
    23
    24
    25
    편입 + positive 편입 + ~zero 편입 + negative 미편입
    strategy 전체 pos fold rate 57% · 이 종목 편입 0/7
    역추세 단독 (비실용)
    · Reversal Only
    discard비실용
    reversal_only
    reversal 4개만 — 비실용적 참고용 (음수 alpha)
    왜 비실용인지
    OOS Sharpe -0.72, cum CAGR -17.29%. 한국 reversal 단독은 14년 데이터 기준 음수 alpha. 운용 불가능 — 카탈로그에 남겨두는 건 'positive selection bias 방지' (히스토리 보존)
    KOSPI200_PR Exc (med)
    측정 없음
    absolute
    -17.3%
    cum CAGR
    Sharpe
    -0.72
    OOS med
    19
    20
    21
    22
    23
    24
    25
    편입 + positive 편입 + ~zero 편입 + negative 미편입
    strategy 전체 pos fold rate 29% · 이 종목 편입 1/7

    실전 추정

    비용/슬리피지 모델 적용 후 ‒ Phase 1 spectrum 값 그대로 (이미 fee 반영)

    전제: Phase 1 spectrum 의 OOS CAGR 은 이미 TWAP-5 슬리피지 + 왕복 48bps fee 가 적용된 realistic 수치.
    → “추가 할인” 이 아니라 위 strategies 카드의 cum CAGR 이 실전 추정값 그 자체.
    net = gross − slippage(TWAP-5) − 48bps
    slippage: 거래 분 단위 TWAP-5 (5분 평균 체결가). 시장가 immediate 보다 평균 4~12bps 절감
    fee: 왕복 48bps = 매수 24bps + 매도 24bps (수수료 + 거래세 + 농특세 포함)
    참여 cap: 30일 평균 거래대금의 5%. 이 cap 초과 시 fold 별 부분 체결