헤지나루 한 줄
제대혈은행(국내 1위, 매출 절반)을 기반으로 줄기세포 치료제의 10년 연속 성장이 임상 포트폴리오 확대를 견인하는 것으로 보인다.
제대혈은행(국내 1위, 매출 절반)을 기반으로 줄기세포 치료제의 10년 연속 성장이 임상 포트폴리오 확대를 견인하는 것으로 보인다.
무슨 사업을 하나
메디포스트는 제대혈은행(셀트리), 줄기세포치료제(카티스템), 건강기능식품(모비타), 세포유전자치료제 CDMO 등을 영위하는 생명공학 회사다. 2025년 연결매출은 195억원(전년 대비 1.2% 증가)이다.
신용 · 부채비율 급상승: 당분기말 139.46% vs. 전기말 72.68%
시장 · 제대혈은행 영업환경 악화: 신생아수 급감, 경쟁 심화
기타 · 제대혈 보관용역 추가 비용 위험: 예상하지 못한 보관상 문제 발생 시
환율 · 외환위험: 미래예상거래 및 자산·부채가 기능통화 외 통화로 표시
제대혈은행은 국내 시장 점유율 1위이나 신생아수 급감과 경쟁 심화로 어려운 영업환경에 있다. 줄기세포치료제 카티스템은 2012년 국내 품목허가 이후 10년 연속 성장하고 있으며, 투여 환자 3만3천명을 돌파했다. 2026년 5월 일본 임상3상 결과 1차/2차 평가지표 모두 대조군 대비 통계적 유의성을 확인했으며, 미국 FDA로부터 임상3상 IND 승인을 획득했다. 건강기능식품은 온라인 판매채널 다변화로 2026년 1분기 전년 대비 약 8.4% 성장했다.
주요 공시 (정기보고서 제외)
cb_issue 5건·equity_invest_acquire 2건 중심의 자본 조달 흐름이 최근 30d 빈도 +200%의 가속화 추세로 보인다. 2차전지 OEM 수주·메탈 가격 변화 속에서 배터리 원재료·생산 능력 확충을 겨냥한 자금 조달의 가설로 해석할 여지가 있다.
12 분기 추이
2026Q1 당기순이익이 QoQ +61.7%, YoY +35.1%로 증가한 가운데 영업이익은 QoQ +20.7%, YoY -23.3%에 그쳐, 메탈 가격 상승이나 OEM 수주 변화 같은 2차전지 업황 요인이 핵심 사업 수익성에는 부담을 주면서도 전사 수익은 견인했을 가능성이 있다.
한눈 요약