헤지나루 한 줄
수도권 도시가스 독점공급이 매출의 99.5%를 차지하면서 기초 에너지 인프라 운영에 특화된 사업 구조로 보인다.
수도권 도시가스 독점공급이 매출의 99.5%를 차지하면서 기초 에너지 인프라 운영에 특화된 사업 구조로 보인다.
무슨 사업을 하나
서울도시가스는 도시가스 공급을 주 사업으로 하는 유틸리티 기업. 44기 1분기 연결 매출액 약 7,695억원, 43기 약 1.8조원. 도시가스 매출이 99.02% 차지. 서울 강서구 등 11개구, 경기 3개시 총 1,337.2㎢ 지역에서 약 260만 가구 대상 가스 공급.
환율 · 원료인 LNG 전량 수입으로 국제유가 및 환율 영향
규제 · 정부의 판매단가 규제로 원가 적절히 반영 불가능
시장 · 지역난방 등 집단에너지와 경쟁 심화
시장 · 지구 온난화로 평균 기온 상승, 판매량 상승에 부정적 영향
신용 · 미수금 고령화로 인한 손상 증가
소송 · 계류 중 민사소송 7건
도시가스는 정부의 에너지 다변화 정책과 청정에너지 확대에 따라 소비 증가가 전망되고 있다. 집단에너지 산업과의 경쟁 및 지구 온난화로 인한 기온 상승이 판매량에 부정적 영향을 미치고 있다. 정부의 판매단가 규제로 원가를 적절히 반영하지 못하는 상황이 지속되고 있다. 원료인 LNG는 전량 수입되므로 국제유가 및 환율에 노출되어 있다.
주요 공시 (정기보고서 제외)
90일 공시 8건(배당 2건, earnings_structure_change 2건 등)에서 시총 대비 영향도 합 +6.18%로 주주환원 흐름 가능성이 있으나, 최근 30d 빈도 -100%로 공시 활동이 약해지는 양상 가능성이 있다.
12 분기 추이
2026Q1 영업이익 QoQ +527.0%, 당기순이익 QoQ +278.4%로 분기 기준 수익성이 회복한 모습이다. YoY 기준 각각 -11.3%, -14.7% 감소는 도시가스공급 중심의 사업 특성상 계절 수요 변화 및 지난해 동기 기저 영향이 반영된 가능성이 있다.
한눈 요약