헤지나루 한 줄
1분기 영업손실로의 전환이 시멘트·페라이트·세라믹 3축 포트폴리오 분산 전략의 한계를 드러내며, 주력 고객사(Bosch, Brose, 삼성, LG) 수요 약세 및 수익성 구조의 악화로 보인다.
1분기 영업손실로의 전환이 시멘트·페라이트·세라믹 3축 포트폴리오 분산 전략의 한계를 드러내며, 주력 고객사(Bosch, Brose, 삼성, LG) 수요 약세 및 수익성 구조의 악화로 보인다.
무슨 사업을 하나
1964년 국내 최초 백시멘트 생산 이래 특수시멘트·세라믹 부품소재 제조. 제75기 1분기 연결 매출 452억원 (시멘트 44%, 페라이트 34%, 세라믹 21%, 환경기계 1%).
환율 · 원화 외 통화(USD, EUR, JPY) 표시 판매·구매에 따른 환위험
기타 · 변동이자율 금융부채에 따른 이자율 변동위험
시장 · 저가 수입 백시멘트 경쟁으로 인한 시장가격 하락 우려
소송 · 계류중인 소송사건 2건
신용 · 유니온머티리얼베트남(유) 해외 차입금 보증
시멘트는 초기 투자·유틸리티 비용 고비용 장치산업으로 주택건설 물량에 수요 연동. 저가 수입품 경쟁으로 가격 하락 우려. 환경기계는 정부 SOC 예산에 의존하나 수질개선 수요로 성장성 긍정. 페라이트는 자동차 전기화로 모터 수요 증가 예상. 세라믹 절삭공구는 고부가가치 시장으로 브랜드 중요, 마그네트론·밸브 디스크는 품질우위 중요.
주요 공시 (정기보고서 제외)
배당·자사주·지분 혼재 공시(90일 영향도 합 +5.22%)와 달리 최근 30d 공시 단절로 보이며, 환율·원가 등 자동차 sector 변수에 대한 경영진의 선제적 신호가 제한적일 가능성 있다.
12 분기 추이
당기순이익(QoQ +100.9%, YoY +816.5%)은 증가하나 영업이익(QoQ -120.1%, YoY -168.1%)은 악화된 것으로 보인다. 비영업부문 이익 변화가 순익 개선을 견인했을 가능성으로 보인다.
한눈 요약